Управление личными финансами. ПИФы и ОФБУ

На данный момент известно два способа инвестирования. Инвестированием можно заниматься самостоятельно, если у вас для этого есть достаточно времени и необходимые знания, в этом случае вам необходимо найти брокера. В качестве брокера выступает финансовая компания, имеющая лицензию на брокерскую и дилерскую деятельность.

И второй вариант: если вы не готовы самостоятельно по каким-либо причинам заниматься инвестированием. В таком случае инвестировать в рынок ценных бумаг возможно с помощью профессиональных участников рынка ценных бумаг, которыми являются: управляющие компании, банки, инвестиционные компании. Все перечисленные организации должны иметь лицензию на доверительное управление. Лицензия эта выдается Федеральной службой по финансовым рынкам.

Чем же все-таки отличается самостоятельное инвестирование от доверительного управления?

Тут есть, конечно, свои плюсы и минусы. Когда вы работаете самостоятельно, набор инструментов гораздо больше, нежели вместо вас это делает профессионал, потому что у профессионала по законодательству есть ограничения на ряд инструментов. Но с другой стороны, чтобы самостоятельно осуществлять брокерскую деятельность, то есть работать на рынке ценных бумаг, нужно достаточно много времени и необходимы знания технического и фундаментального анализа, ну и, вообще, просто разбираться в макроэкономических вопросах. Поэтому, здесь каждый оценивает свои способности сам, что он может себе позволить и принимает соответствующее решение.

Итак, доверительное управление бывает индивидуальное и коллективное. При индивидуальном доверительном управлении, управляющий активами работает с каждым физическим или юридическим лицом индивидуально, составляя для каждого из вас индивидуальный портфель. При коллективном управлении все ваши денежные средства складываются в один единый денежный фонд, которым управляет тот самый управляющий.

При индивидуальном управлении управляющий должен держать в голове различные стратегии по каждому портфелю, потому что по каждому портфелю стратегии индивидуальны. При коллективном управлении у управляющего единая стратегия, один раз прописанная в правилах фонда, и управляющий должен ее реализовывать.

Коллективное инвестирование в нашей стране возможно через паевые инвестиционные фонды (ПИФ) и общие фонды банковского управления (ОФБУ).

ПИФ и ОФБУ. Чем они отличаются?

И там и там общий принцип один и тот же – все люди складываются в один общий «котелок», образуя фонд. Фонд не является юридическим лицом, в случае, если есть какие-то судебные взыскания к управляющей компании или банку, имущество ПИФов и ОФБУ отделено от банка, и не может быть на него наложено взыскание. В ОФБУ более широкий перечень инструментов, в которые они могут вкладываться, и регулируется деятельность ОФБУ только центральным банком. А деятельность ПИФов регулируется рядом законодательных актов и их достаточно много.

После того, как вкладчик вносит свои денежные средства в фонд, в обмен на это, в случае если это ПИФ, получает ценную бумагу, которая называется инвестиционным паем. Инвестиционный пай является ценной бумагой – это означает, что она может быть подарена, продана, передана по наследству, может быть заложена в банке, то есть с ней можно совершать сделки имущественного характера. Если вы вложите ваши средства в фонд банковского управления, вы получите сертификат долевого участия, и этот сертификат не является ценной бумагой. В случае, если вы захотите, чтобы по вашему паю выгоду получила третья сторона, например, ваши дети, нужно будет сертификат переписывать, переоформлять. Поступать в данном случае как с инвестиционным паем не возможно.

ПИФ на сегодняшний день очень хорошо защищен юридически, эта конструкция является абсолютно прозрачной. Реестр паев ведет регистратор, здесь есть еще спецдепозитарий, который может заблокировать любую сделку, которую хочет провести фонд. Например, купить какой-то актив, который ему не разрешен правилами фонда. Здесь есть еще также оценщик на случай, если в фонде находится имущество, требующее оценки и аудитор, который регулярно проверяет деятельность ПИФ.

Виды ПИФ

Итак, рассмотрим какие-же ПИФы нам предлагает рынок: открытые, интервальные и закрытые. Фонды могут наполняться акциями, облигациями, быть смешанными, то есть и акции и облигации, это может быть индексный фонд – ПИФы вкладывают деньги в акции, которые составляют индекс ММББ. Индекс рассчитывается из акций, которые наиболее ликвидны, то есть имеют наибольший объем продаж и наиболее частый спрос. Индексные фонды наиболее подходят начинающему инвестору.

Что такое открытый фонд – вы покупаете акции открытого фонда, он может состоять из акций или из облигаций, вы можете акции в любой момент купить и также в любой момент продать. Покупает и продает паи управляющая компания.

Интервальный фонд – вы можете купить или продать пай только в момент открытия интервала у этого фонда. Интервалы могут быть два раза в год, раз в квартал, могут быть раз в год, как правило это два раза в год. Вот только в этот период, в течении недели можно будет продать или купить пай, в остальное другое время вы от этого пая не избавитесь.

Закрытые фонды – это фонды, которые так же могут состоять из акций и облигаций, но как правило это фонды недвижимости, рентные фонды, фонды художественных ценностей. Для того, чтобы купить пай необходимо, для начала, выбрать тот паевой фонд, который вам нравится.

Как начинающему инвестору, вам необходимо попробовать более спокойные фонды – это фонды облигаций. Выбирайте управляющую компанию, у которой вы бы могли при неблагоприятной обстановке на рынке перейти из фонда акций в фонд облигаций. Что касается сроков инвестирования, меньше чем на 6 месяцев не имеет смысла вкладываться, самая интересная игра и какие-то движения начинаются после полугода.

Расходы которые несет инвестор: мы с вами будем платить управляющей компании за то, что она управляла инвестициями, как правило это 1-2% годовых, есть также плата за успех, то есть за прибыль, у каждого тарифы за успех разные. Подведя итог всему вышесказанному, можно сказать, что если вы обладаете необходимым терпением и знаниями, то вы сможете неплохо заработать.